Calculateur d'échelle de CPG
Répartissez un montant sur des termes décalés pour qu'un échelon vienne à échéance chaque année
Votre échelle
Cinq échelons forment l'échelle classique : des termes de 1 à 5 ans.
Un an par échelon signifie qu'un échelon vient à échéance chaque année.
Jusqu'où faire courir l'échelle.
Reporte chaque échelon échu dans un nouveau CPG à long terme, ce qui fait converger l'échelle vers les taux longs.
Les valeurs par défaut suivent une courbe légèrement croissante. Remplacez-les par de vraies cotations de votre banque ou de votre courtier.
Échéances dans le temps
Calendrier des échéances
Quel échelon vient à échéance quand, et ce qu'il vaut à cette date.
| Échéance à l'année | Échelon | Terme | Taux | Montant investi | Intérêts | Valeur à l'échéance |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 1 | 1 | 4,00 % | 10 000,00 $ | 400,00 $ | 10 400,00 $ |
| 2 | 2 | 2 | 4,05 % | 10 000,00 $ | 826,40 $ | 10 826,40 $ |
| 3 | 3 | 3 | 4,10 % | 10 000,00 $ | 1 281,12 $ | 11 281,12 $ |
| 4 | 4 | 4 | 4,15 % | 10 000,00 $ | 1 766,22 $ | 11 766,22 $ |
| 5 | 5 | 5 | 4,25 % | 10 000,00 $ | 2 313,47 $ | 12 313,47 $ |
Échelle ou CPG unique
Le même montant de 50 000 $ sur les mêmes 5 ans, placé entièrement dans un seul terme.
| Stratégie | Valeur à l'horizon | Intérêts gagnés | Accès à votre argent |
|---|---|---|---|
| Échelle de CPG | 61 390,35 $ | 11 390,35 $ | Un échelon tous les 1 an(s) |
| Tout en CPG de 1 an(s), renouvelés | 60 832,65 $ | 10 832,65 $ | Tous les 1 an(s) |
| Tout dans un seul CPG de 5 ans | 61 567,33 $ | 11 567,33 $ | Seulement à la fin |
Comment fonctionne une échelle de CPG
Une échelle divise un montant en parts égales sur des termes décalés : une partie de votre argent se libère chaque année pendant que le reste continue de gagner des taux longs.
Bâtir l'échelle
Prenez le montant à investir et divisez-le en échelons égaux. Avec 50 000 $ et cinq échelons, vous achetez 10 000 $ de CPG de 1, 2, 3, 4 et 5 ans. À la fin de la première année, le CPG de 1 an vient à échéance. Vous encaissez ou vous réinvestissez dans un nouveau CPG de 5 ans. À la fin de la deuxième année, le CPG de 2 ans arrive à échéance, et ainsi de suite. Après cinq ans, chaque échelon a été remplacé par un CPG de 5 ans, et l'un d'eux vient toujours à échéance chaque année. C'est tout le truc. Une fois l'échelle arrivée à maturité, vous gagnez des taux de 5 ans sur la totalité du solde pendant qu'un cinquième de l'argent se libère annuellement. Vous renoncez au rendement maximal d'un placement entièrement à long terme, et à la souplesse d'un placement entièrement à court terme, en échange d'une bonne dose des deux.
Pourquoi s'en donner la peine
Placer tout le montant dans un seul terme, c'est parier sur les taux d'intérêt. Allez long avant une hausse et vous restez sous le marché pendant des années. Restez court avant une baisse et vous renouvelez à moins bien. Une échelle moyenne votre taux sur le cycle : aucune des deux prédictions n'a besoin d'être juste. Elle règle aussi un problème pratique. De l'argent qui pourrait être nécessaire un jour, mais à une date inconnue, ne convient pas à un CPG unique. Une échelle vous offre une sortie planifiée chaque année sans payer la pénalité d'un bris de contrat. Le tableau comparatif ci-dessus chiffre le compromis : sur une courbe de taux croissante, l'option tout à long terme gagne habituellement sur papier, et elle gagne par moins que la plupart des gens le pensent, tout en immobilisant complètement votre argent.
Hypothèses
Les échelons réinvestis sont supposés renouvelés au taux que vous avez inscrit pour l'échelon le plus long. Les vrais taux de renouvellement seront ceux du marché à cette date future, que personne ne connaît. Traitez la valeur à l'horizon comme un scénario, pas comme une prévision. Les intérêts sont supposés capitalisés annuellement dans chaque CPG et entièrement réinvestis à l'échéance quand l'option de réinvestissement est active. Si vous comptez dépenser chaque échelon échu, désactivez le réinvestissement. Aucun impôt n'est appliqué. Dans un compte non enregistré, les intérêts d'un CPG sont imposés comme revenu ordinaire chaque année au fur et à mesure, ce que modélise le calculateur de CPG. Une échelle détenue dans un CELI ou un REER échappe entièrement à cela.
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Questions fréquentes
Dernière mise à jour : juillet 2026
Une échelle de CPG divise un montant en parts égales sur des termes décalés, pour qu'une portion vienne à échéance chaque année. Avec 50 000 $ et cinq échelons, vous achetez 10 000 $ de CPG de 1, 2, 3, 4 et 5 ans. Chaque année, l'échelon le plus court arrive à échéance et vous le réinvestissez dans un nouveau CPG de 5 ans. Après cinq ans, toute l'échelle gagne des taux de 5 ans pendant qu'un cinquième de l'argent se libère encore annuellement.
Habituellement pas sur le chiffre brut, et c'est précisément l'idée. Sur une courbe de taux croissante, tout placer dans le terme le plus long donne la valeur projetée la plus élevée, parce que chaque dollar obtient le meilleur taux dès le premier jour. Ce que vous abandonnez, c'est l'accès : votre argent est immobilisé pour tout le terme. Une échelle échange un peu de rendement contre une sortie planifiée chaque année et contre le fait de ne pas avoir à deviner la direction des taux.
Révisé par Alexandre Bernier, CFP®, CIM®
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