Calculateur d'obligations

Comprendre la tarification des obligations

Lorsque les taux du marché sont inférieurs au taux du coupon, les obligations se négocient à prime. Lorsque les taux du marché dépassent le taux du coupon, les obligations se négocient à escompte. Le prix de l'obligation représente la valeur actuelle de tous les flux de trésorerie futurs actualisés au rendement à l'échéance. Les investisseurs canadiens peuvent accéder à plusieurs types d'obligations : les obligations du gouvernement du Canada (considérées pratiquement sans risque), les obligations provinciales (rendement légèrement plus élevé), les obligations de sociétés (rendement plus élevé avec risque de crédit) et les obligations à rendement réel (indexées à l'inflation IPC). La plupart des obligations individuelles nécessitent un achat minimum de 5 000 $ et sont disponibles par l'intermédiaire de courtiers ou de banques. Le rendement à l'échéance (RAE) est le rendement total que vous obtenez si vous détenez une obligation jusqu'à son échéance, en tenant compte des paiements de coupons, du prix d'achat et de la valeur nominale reçue à l'échéance. C'est la mesure la plus complète du rendement d'une obligation et c'est ce que ce calculateur calcule. Les prix des obligations et les taux d'intérêt évoluent en sens inverse. Lorsque la Banque du Canada hausse les taux, les nouvelles obligations offrent des rendements plus élevés, rendant les obligations existantes à rendement inférieur moins attrayantes, et leurs prix baissent. Les obligations de longue durée sont plus sensibles : une obligation de 10 ans baisse d'environ 8 % pour chaque hausse de 1 % du taux, tandis qu'une obligation de 2 ans ne baisse que d'environ 2 %. Le programme des Obligations d'épargne du Canada (OEC) a été abandonné en 2017. Les investisseurs recherchant des options similaires à faible risque garanties par le gouvernement peuvent considérer les bons du Trésor du gouvernement du Canada, les CPG d'institutions assurées par la SADC ou les FNB d'obligations gouvernementales sur le TSX. Les intérêts obligataires sont imposés comme revenu ordinaire à votre plein taux marginal au Canada. Pour l'efficacité fiscale, détenez les obligations dans des comptes enregistrés (REER, CELI) lorsque possible.