Intérêts composés
Compound Interest en anglais
Définition rapide
Les intérêts composés sont des intérêts calculés à la fois sur votre dépôt initial et sur les intérêts déjà accumulés. À chaque période, les intérêts s'ajoutent au capital et produisent à leur tour des intérêts, ce qui accélère la croissance avec le temps.
Des intérêts sur les intérêts : le mécanisme
Avec l'intérêt simple, vous gagnez des intérêts uniquement sur votre capital initial. Déposez 10 000 $ à 5 % et vous recevez 500 $ par année, indéfiniment. Avec les intérêts composés, les 500 $ de chaque année s'ajoutent au solde : l'année suivante, vous gagnez 5 % sur 10 500 $, puis sur 11 025 $, et ainsi de suite. Les intérêts se mettent eux-mêmes au travail.
Dans les premières années, la différence semble négligeable. Sur des décennies, elle devient l'essentiel de l'histoire, car la composition est exponentielle alors que l'intérêt simple est une ligne droite.
Regardez la forme des chiffres ci-dessous, pas seulement les totaux. L'intérêt simple ajoute les mêmes 5 000 $ à chaque décennie. Les intérêts composés ajoutent environ 6 289 $ dans la première décennie, 10 244 $ dans la deuxième et 16 686 $ dans la troisième. Chaque décennie rapporte plus que la précédente, et la courbe continue de s'accentuer tant que vous restez investi.
| Après | Intérêt simple | Composé (annuel) |
|---|---|---|
| 10 ans | 15 000 $ | 16 289 $ |
| 20 ans | 20 000 $ | 26 533 $ |
| 30 ans | 25 000 $ | 43 219 $ |
La fréquence de composition : annuelle, mensuelle, quotidienne
La fréquence à laquelle les intérêts s'ajoutent au solde a son importance. Un taux affiché de 5 % est un taux nominal; ce que vous gagnez réellement sur un an est le taux annuel effectif, qui augmente avec la fréquence de composition. À 5 % nominal, la composition annuelle donne exactement 5,00 %, la composition mensuelle donne environ 5,12 % et la composition quotidienne, environ 5,13 %.
Deux leçons en découlent. D'abord, l'écart entre la composition mensuelle et quotidienne est minuscule : inutile de courir après. Ensuite, deux produits affichant le même taux peuvent rapporter des montants différents. Pour comparer des offres, comparez les taux annuels effectifs, pas les taux nominaux.
La règle de 72
Un raccourci mental pratique : divisez 72 par le taux annuel pour estimer le nombre d'années nécessaires pour doubler votre argent. À 6 %, le doublement prend environ 72 / 6 = 12 ans. À 8 %, environ 9 ans. À 3 %, environ 24 ans.
C'est une approximation, plus précise pour des taux entre environ 4 % et 12 %, mais elle suffit à rendre visible le poids des petits écarts de taux. Passer de 4 % à 6 % ne fait pas qu'améliorer les choses de moitié : le temps de doublement passe de 18 ans à 12 ans.
Le temps est la variable dominante
Le taux compte, les cotisations comptent, mais le temps compte plus que tout, car chaque année supplémentaire compose tout ce qui la précède. Prenons deux personnes qui investissent chacune 300 $ par mois à un rendement annuel de 6 % jusqu'à 65 ans.
En commençant à 25 ans, le compte atteint environ 597 000 $ pour 144 000 $ de cotisations. En commençant à 35 ans, il atteint environ 301 000 $ pour 108 000 $ de cotisations. Les dix années d'avance n'ont coûté que 36 000 $ de cotisations supplémentaires, mais ont produit près de 296 000 $ de plus à l'arrivée. Le retardataire ne peut pas rattraper cet écart avec un meilleur taux : il lui faudrait environ 9 % au lieu de 6 % juste pour revenir à égalité.
Le corollaire : laissez l'argent tranquille. Un retrait n'enlève pas seulement des dollars aujourd'hui; il enlève chaque dollar futur que ces dollars auraient produit en composant. Interrompre la composition à l'année 10 pour repartir à l'année 12 coûte bien plus que deux ans de croissance, parce que les gains les plus importants étaient prévus à la fin de la courbe.
L'arme à double tranchant : les dettes composent contre vous
La composition n'a aucune loyauté. Sur une carte de crédit, les intérêts impayés s'ajoutent à votre solde et produisent à leur tour des intérêts, et beaucoup de cartes canadiennes composent quotidiennement à des taux annuels d'environ 20 % ou plus (en date de juillet 2026). Une carte affichant 21 % coûte environ 23,4 % en taux annuel effectif une fois la composition quotidienne prise en compte, et le solde grossit tout seul, exactement comme le ferait un placement.
C'est pourquoi rembourser une dette à taux élevé est souvent le meilleur « placement » disponible : éliminer un coût qui compose à 21 % est un rendement garanti et libre d'impôt qu'aucun CPG ni aucune action ne peut égaler de façon fiable. (Les taux des CPG restent très loin des taux de cartes de crédit, quel que soit le marché.)
Au Canada
Les hypothèques à taux fixe canadiennes ont une particularité inscrite dans la loi fédérale : elles composent semestriellement, et non mensuellement. Une hypothèque canadienne affichée à 5 % a donc un coût mensuel effectif légèrement inférieur à une hypothèque américaine à 5 % composée mensuellement (environ 5,06 % en taux annuel effectif contre 5,12 %). C'est pourquoi les chiffres de notre Calculateur hypothécaire diffèrent légèrement des calculateurs américains au même taux affiché : les deux sont exacts, ils suivent simplement des règles de composition différentes.
Les intérêts d'un CPG composent habituellement annuellement ou vous sont versés chaque année plutôt que réinvestis. Un « CPG à intérêts composés » et un CPG « à versement annuel » au même taux n'arrivent donc pas au même point à l'échéance. Vérifiez lequel vous achetez.
C'est dans les comptes enregistrés que la composition brille vraiment au Canada. Dans un CELI, la croissance compose complètement à l'abri de l'impôt; dans un REER, elle compose avec report d'impôt jusqu'au retrait. Dans un compte non enregistré, les intérêts sont imposés chaque année : un rendement de 5 % pour une personne imposée à 40 % ne compose qu'à 3 % après impôt. Sur 30 ans, la différence est énorme, et c'est pourquoi les placements à intérêts ont leur place dans les comptes enregistrés chaque fois que c'est possible.
Exemple concret
Sam détient 10 000 $ qui rapportent 6 % par année pendant 25 ans. Dans son CELI, la composition se fait sans ponction : les 10 000 $ deviennent environ 42 900 $. Dans un compte non enregistré, avec un taux marginal de 40 %, l'impôt annuel sur les intérêts ramène son taux de composition à 3,6 %, et les mêmes 10 000 $ n'atteignent qu'environ 24 200 $. Même dépôt, même taux, mêmes 25 ans : la composition à l'abri de l'impôt a produit 18 700 $ de plus, et l'écart se creuse chaque année supplémentaire.
Révisé par Alexandre Bernier, CFP®, CIM®, PFP®·Mis à jour juillet 2026