Gain en capital

La formule simple derrière chaque gain en capital

Chaque gain en capital, qu'il vienne d'une action, d'un chalet ou d'une petite entreprise, repose sur la même soustraction : produit de disposition, moins prix de base rajusté, moins frais de vente. Le produit de disposition est ce que vous avez reçu pour l'actif. Le prix de base rajusté (PBR) est ce qu'il vous a réellement coûté, incluant les commissions à l'achat et, pour un immeuble, les améliorations en capital. Les frais de vente sont les commissions et frais juridiques à la sortie. Si le résultat est positif, vous avez un gain en capital; s'il est négatif, vous avez une perte en capital.

Ce qui arrive à ce gain au moment de l'impôt est une autre histoire, racontée dans l'article sur l'impôt sur les gains en capital : comment le gain atterrit dans votre déclaration, la règle de la moyenne pour les actions identiques, les dispositions réputées et le reste. En une phrase, l'essentiel est ceci : seule la moitié d'un gain réalisé s'ajoute à votre revenu imposable, une fraction appelée taux d'inclusion des gains en capital, ce qui fait du gain en capital la façon la plus doucement imposée de faire fructifier son argent hors d'un compte enregistré.

Réalisé vs non réalisé : un gain sur papier n'est pas un revenu

Aux yeux du fisc, un gain n'existe qu'une fois réalisé par une vente. Si votre portefeuille a pris 50 000 $ de valeur mais que vous n'avez rien vendu, ces 50 000 $ sont un gain non réalisé, un gain sur papier. Ce n'est pas un revenu, il n'apparaît nulle part dans votre déclaration et aucun impôt n'est dû. Il peut aussi fondre ou disparaître avant la vente, ce qui est l'autre sens dans lequel un gain sur papier n'est pas encore réel.

L'envers de cette règle est, discrètement, l'un des atouts les plus puissants de l'investisseur canadien : vous choisissez le moment de l'impôt. Conservez un placement gagnant pendant 20 ans et la croissance compose sans ponction pendant tout ce temps, l'impôt étant reporté simplement parce que vous n'avez pas vendu. Ce report est le superpouvoir intégré de la stratégie d'achat à long terme. Le négociateur fréquent réalise des gains sans cesse et paie l'impôt sur chacun, tandis que le détenteur patient des mêmes placements laisse la part du gouvernement travailler pour lui jusqu'au jour où il vend enfin.

Où les gains en capital apparaissent pour les Canadiens

Le gain en capital n'est pas qu'une affaire de Bourse. Pour la plupart des Canadiens, il survient à quatre endroits :

• Actions, FNB et fonds : vendre une action ou des parts de fonds dans un compte non enregistré plus cher que son PBR, le cas de tous les jours.
• Immobilier : un chalet, un immeuble locatif ou un terrain vendu au-dessus de son coût, avec l'importante exception de la maison familiale, couverte plus bas.
• Une entreprise : vendre les actions d'une société que vous avez bâtie, ou ses actifs, produit habituellement un gain en capital sur la croissance de sa valeur.
• Les devises étrangères : même l'argent peut produire un gain; si vous détenez des dollars américains et que le taux de change bouge en votre faveur avant la reconversion, le profit au-delà des premiers 200 $ dans une année est un gain en capital.

Votre maison : l'exemption pour résidence principale

Le plus gros gain en capital de la plupart des familles canadiennes sera celui sur leur maison, et dans la majorité des cas, il est entièrement libre d'impôt. L'exemption pour résidence principale met à l'abri le gain sur une habitation pour les années où elle est désignée comme résidence principale, ce qui, pour une famille avec une seule maison, couvre habituellement toutes les années de détention. C'est l'un des avantages les plus généreux du régime fiscal canadien, et une grande partie de la raison pour laquelle la valeur nette immobilière pèse si lourd dans le patrimoine des ménages canadiens.

Deux choses à savoir pour que l'exemption fonctionne comme prévu. D'abord, depuis 2016, vous devez déclarer la vente dans votre déclaration de revenus et désigner la propriété, même quand l'exemption efface tout le gain; l'exemption se réclame, elle n'est pas automatique. Ensuite, une cellule familiale ne peut généralement désigner qu'une seule propriété par année : un ménage qui possède une maison et un chalet ne peut pas abriter les deux pour les mêmes années. Les règles ont leurs subtilités, notamment pour les propriétés secondaires, les immeubles locatifs et les reventes rapides; si votre situation dépasse le cas d'une famille qui vend sa maison de longue date, l'article sur l'impôt sur les gains en capital ou un conseil professionnel vaut le détour.

Les gains dans les comptes enregistrés

Dans un CELI, les gains en capital n'existent tout simplement pas aux fins de l'impôt. Vendez un titre gagnant dix fois son prix d'achat : rien n'est déclaré, rien n'est imposé, jamais. C'est le traitement le plus propre qu'un gain puisse recevoir.

Dans un REER, les gains sont à l'abri pendant qu'ils croissent, mais le bilan honnête est différent : chaque dollar éventuellement retiré est imposé comme revenu ordinaire à votre plein taux marginal. Un gain en capital réalisé dans un REER échange donc son traitement allégé d'inclusion à 50 % contre un traitement de retrait pleinement imposé plus tard. Ce n'est pas une raison d'éviter le REER, car la déduction au départ et des décennies de croissance sans impôt compensent habituellement largement, mais c'est une raison pour laquelle les actifs de croissance vont souvent d'abord dans le CELI quand on a des droits dans les deux.