Perte en capital

Les pertes compensent des gains, pas votre paie

La perte en capital est l'image miroir du gain en capital : vous vendez un actif moins cher que son prix de base rajusté plus les frais de vente. Ce qui la rend précieuse : une perte réalisée réduit l'impôt sur les gains réalisés. Ce qui la limite est tout aussi important : les pertes en capital ne compensent que des gains en capital. Elles ne peuvent réduire ni salaire, ni intérêts, ni revenu d'entreprise, ni aucun autre revenu ordinaire, peu importe l'ampleur de la perte.

La symétrie est voulue. Tout comme seule la moitié d'un gain est imposable selon le taux d'inclusion des gains en capital, seule la moitié d'une perte est déductible : cette moitié s'appelle la perte en capital déductible, et elle compense les gains en capital imposables dollar pour dollar. En pratique, vous pouvez raisonner en montants complets, une perte de 10 000 $ annule un gain de 10 000 $, puisque les deux côtés sont réduits de moitié par la même fraction.

Les trois directions qu'une perte peut prendre

Une perte en capital déductible suit une feuille de route fixe, dans cet ordre :

• D'abord, l'année courante. La perte doit s'appliquer contre les gains en capital imposables réalisés la même année. Cette étape est automatique; vous ne pouvez pas garder la perte pour plus tard s'il y a des gains à absorber maintenant.
• Ensuite, jusqu'à 3 ans en arrière. Le reste devient une perte en capital nette que vous pouvez reporter contre les gains de l'une des trois années précédentes en produisant le formulaire T1A avec votre déclaration. L'ARC réévalue l'année visée et rembourse l'impôt déjà payé : de l'argent réel, pas seulement un crédit futur.
• Enfin, vers l'avant, pour toujours. Toute perte encore inutilisée se reporte indéfiniment contre les gains futurs. Elle n'expire jamais de votre vivant : une mauvaise année dans la trentaine peut encore réduire des factures d'impôt quarante ans plus tard.

Même le décès n'est pas tout à fait la fin du chemin

Les pertes en capital nettes ne meurent avec vous qu'au sens le plus large. Dans la déclaration finale, et généralement l'année précédente, les pertes restantes peuvent s'appliquer contre tout revenu, pas seulement des gains : l'une des rares occasions où le mur des pertes en capital tombe. Les pertes que vous transportez sont un actif discret à très longue durée de vie.

Le piège, et la stratégie bâtie autour

Une règle surveille tout cela : vendez à perte et rachetez le placement identique dans les 30 jours avant ou après la vente (que ce soit vous, votre conjoint ou vos comptes enregistrés qui achetiez) et la perte est refusée en vertu de la règle de la perte apparente; cet article couvre la fenêtre de 61 jours et ses cas limites. Les investisseurs qui réalisent des pertes délibérément, tout en restant investis dans un fonds semblable mais non identique, pratiquent la vente à perte à des fins fiscales, la version stratégique de tout ce qui figure sur cette page.

Dans un CELI ou un REER, une perte n'est qu'une perte

Rien de la mécanique ci-dessus n'existe dans les comptes enregistrés. Perdez 10 000 $ sur une action dans votre CELI ou votre REER et il n'y a rien à réclamer, rien à reporter nulle part : l'argent est simplement disparu, sans aucune valeur fiscale. Les mêmes comptes qui rendent les gains libres d'impôt ou à imposition différée rendent les pertes invisibles.

Le CELI ajoute une deuxième morsure : les droits de cotisation se créent par les cotisations et se rétablissent par les retraits à leur valeur réelle. L'argent perdu dans un CELI réduit donc aussi, de façon permanente, l'espace à l'abri de l'impôt que vous pourrez reconstruire. Un pari spéculatif qui tombe à zéro dans un CELI emporte ses droits de cotisation avec lui. Cette asymétrie est un argument sérieux pour garder les positions les plus spéculatives, si vous en détenez, là où une perte produit au moins une déduction.