Impôt sur les gains en capital
Capital Gains Tax en anglais
Définition rapide
L'impôt sur les gains en capital vise le profit tiré de la vente d'un placement ou d'un bien. Ce n'est pas un impôt distinct : 50 % du gain réalisé s'ajoute à votre revenu imposable, pour un taux effectif égal à la moitié de votre taux marginal.
Pas un impôt distinct : le taux d'inclusion de 50 %
Malgré son nom, le Canada n'a pas d'impôt autonome sur les gains en capital avec son propre taux. Quand vous vendez une immobilisation comme des actions, un FNB, un immeuble locatif ou un chalet plus cher que ce qu'elle vous a coûté, la moitié du gain (le taux d'inclusion de 50 %) s'ajoute à votre revenu imposable et est imposée à votre taux d'imposition marginal comme tout autre revenu.
Conséquence pratique : le taux d'imposition effectif d'un gain en capital est la moitié de votre taux marginal. Si votre taux marginal est de 40 %, un gain en capital est imposé à un taux effectif de 20 %. Cela fait des gains en capital la forme de revenu de placement la moins imposée dans un compte non enregistré, devant les dividendes déterminés pour la plupart des revenus et loin devant les intérêts, pleinement imposables.
Seulement à la vente : gains réalisés vs gains sur papier
L'impôt ne s'applique qu'aux gains réalisés. Si vos actions ont pris 30 000 $ de valeur mais que vous n'avez pas vendu, c'est un gain sur papier et aucun impôt n'est dû. Vous contrôlez le moment : conservez et l'impôt est reporté indéfiniment; vendez et le gain s'ajoute au revenu de cette année-là. C'est pourquoi des investisseurs répartissent parfois une grosse vente sur deux années civiles ou réalisent des gains dans une année à faible revenu.
Deux événements peuvent forcer la réalisation sans vente volontaire : la disposition réputée au décès (les actifs sont considérés vendus à leur juste valeur marchande, quoique le transfert au conjoint reporte l'impôt) et la cessation de la résidence fiscale canadienne (impôt de départ sur la plupart des actifs).
La saga 2024-2025 : la hausse qui n'a jamais eu lieu
Si vous vous souvenez des manchettes sur la hausse de l'impôt sur les gains en capital, voici où les choses ont réellement abouti. En avril 2024, le budget fédéral proposait de faire passer le taux d'inclusion de 50 % à 66,67 % sur les gains dépassant 250 000 $ par année pour les particuliers, et sur tous les gains des sociétés et de la plupart des fiducies. Le changement devait s'appliquer dès le 25 juin 2024, et l'ARC avait même commencé à l'administrer avant son adoption par le Parlement.
En janvier 2025, le gouvernement a reporté la date d'entrée en vigueur à 2026. Puis, le 21 mars 2025, la proposition a été officiellement annulée. Le taux d'inclusion demeure 50 % pour tout le monde : particuliers, sociétés et fiducies, peu importe la taille du gain (en date de juillet 2026). Si vous avez pris des décisions en 2024 en présumant un taux de 66,67 %, ou si vous voyez encore des articles présentant le taux majoré comme la loi, sachez qu'il n'est jamais entré en vigueur.
La mécanique : produit de disposition, PBR et frais de vente
Votre gain en capital se calcule ainsi : produit de disposition, moins prix de base rajusté (PBR), moins frais de vente comme les commissions. Le PBR correspond à ce que l'actif vous a coûté, incluant les commissions à l'achat et, pour un immeuble, les améliorations en capital.
Pour des actions ou parts de fonds identiques achetées à des moments différents, le PBR est moyenné sur l'ensemble. Achetez 100 actions à 10 $ puis 100 autres à 20 $, et chacune de vos 200 actions a un PBR de 15 $. Vous ne pouvez pas choisir de vendre les actions « chères »; la moyenne s'applique à tous les comptes où vous détenez ce bien identique (comptes enregistrés exclus).
Les pertes en capital et la règle de la perte apparente
Les pertes en capital compensent les gains en capital, pas les autres revenus. Une perte s'applique d'abord contre les gains de la même année; l'excédent devient une perte en capital nette que vous pouvez reporter jusqu'à 3 ans en arrière (pour récupérer l'impôt payé sur des gains passés) ou indéfiniment en avant.
La règle de la perte apparente bloque le truc évident consistant à vendre pour matérialiser une perte puis racheter aussitôt. Si vous (ou une personne affiliée, y compris votre conjoint ou votre REER ou CELI) rachetez le bien identique dans les 30 jours avant ou après la vente et le détenez toujours 30 jours après, la perte est refusée. La perte refusée s'ajoute au PBR des actions rachetées : elle est reportée plutôt que perdue, sauf si le rachat se fait dans un compte enregistré, auquel cas elle disparaît pour de bon.
Votre maison : l'exemption pour résidence principale
Le gain sur la vente de votre résidence principale désignée est entièrement libre d'impôt, l'un des plus grands avantages fiscaux du système canadien. Depuis 2016, vous devez déclarer la vente dans votre déclaration de revenus et désigner la propriété pour réclamer l'exemption; omettre de la déclarer peut la compromettre.
Une cellule familiale (vous, votre conjoint et vos enfants mineurs) ne peut désigner qu'une seule propriété par année. Si vous possédez une maison et un chalet, un seul des deux peut être à l'abri pour une année de détention donnée, et le gain sur l'autre est imposable à la vente. Les propriétés revendues moins de 12 mois après l'achat sont généralement imposées comme revenu d'entreprise pleinement imposable, pas comme gain en capital, sous réserve d'exceptions pour certains événements de vie.
Comptes enregistrés : hors de portée de l'impôt sur les gains
Aucun impôt sur les gains en capital ne s'applique à ce que vous vendez dans un CELI, un REER, un CELIAPP ou un REEE. Négociez aussi souvent que vous voulez; aucun gain n'est déclaré et aucune perte n'est déductible.
Une nuance pour le REER : la croissance n'est pas libre d'impôt, elle est à imposition différée. Chaque dollar éventuellement retiré d'un REER ou d'un FERR est imposé comme revenu ordinaire à votre plein taux marginal : un gain en capital réalisé dans un REER perd donc au bout du compte le traitement favorable d'inclusion à 50 % qu'il aurait eu dans un compte non enregistré. Dans un CELI, au contraire, les gains ne sont jamais imposés.
Résidents du Québec : le Québec reproduit le traitement fédéral dans la déclaration provinciale, y compris le taux d'inclusion de 50 %, l'exemption pour résidence principale et les règles sur les pertes. La même logique s'applique donc aux deux paliers d'impôt.
Au Canada
L'approche canadienne diffère de celle des États-Unis, où les gains en capital ont leur propre barème distinct et où les gains à long terme (actifs détenus plus d'un an) profitent de taux préférentiels de 0 %, 15 % ou 20 %. Le Canada ne fait aucune distinction selon la durée de détention : un gain sur des actions détenues un jour et un gain sur des actions détenues 30 ans reçoivent le même traitement d'inclusion à 50 %. Le Canada n'a pas non plus d'impôt successoral; c'est plutôt la disposition réputée au décès qui impose les gains accumulés dans le revenu final du défunt.
Exemple concret
Priya, résidente de l'Ontario avec un taux marginal combiné fédéral-provincial de 31,48 % (en date de 2026), vend des parts de FNB pour 35 000 $. Son PBR est de 24 900 $ et elle paie 100 $ de commission de vente. Son gain en capital est de 35 000 $ moins 24 900 $ moins 100 $, soit 10 000 $.
La moitié, 5 000 $, s'ajoute à son revenu imposable. À son taux marginal de 31,48 %, l'impôt est d'environ 1 574 $. Son taux effectif sur le gain complet de 10 000 $ est de 15,74 %, la moitié de son taux marginal, et elle conserve environ 8 426 $ du profit. Si elle avait gagné les mêmes 10 000 $ en intérêts, l'impôt aurait été d'environ 3 148 $, le double.
Révisé par Alexandre Bernier, CFP®, CIM®, PFP®·Mis à jour juillet 2026