REER (Régime enregistré d'épargne-retraite)

Comment fonctionne un REER : trois moments fiscaux

Un REER n'est pas un placement en soi. C'est un compte enregistré, une enveloppe fiscale, qui peut contenir des dépôts d'épargne, des CPG, des fonds communs, des FNB, des actions et des obligations. La valeur de l'enveloppe vient de la façon dont les règles fiscales traitent votre argent à trois moments : à l'entrée, pendant la croissance et à la sortie.

À l'entrée, les cotisations sont déductibles d'impôt. Chaque dollar cotisé et déduit réduit votre revenu imposable d'un dollar, ce qui vous fait économiser de l'impôt à votre taux marginal d'imposition. Par exemple (en date de juillet 2026), une cotisation de 10 000 $ déduite à un taux marginal de 40 % génère environ 4 000 $ d'économies d'impôt, souvent sous forme de remboursement au moment de produire votre déclaration.

Pendant la croissance, rien n'est imposé à l'intérieur du régime. Intérêts, dividendes et gains en capital composent sans être touchés, année après année, un avantage majeur par rapport à un compte imposable ordinaire.

À la sortie, chaque dollar retiré s'ajoute à votre revenu imposable de l'année et est imposé à votre taux du moment. Toute la stratégie repose sur un pari de synchronisation : déduire à un taux élevé pendant la vie active, payer l'impôt à un taux plus bas à la retraite, et garder la différence.

Le remboursement d'impôt est la récompense la plus visible, mais ce n'est pas la seule façon d'en profiter. Si vous cotisez régulièrement pendant l'année, vous pouvez produire le formulaire T1213 de l'ARC pour que votre employeur réduise l'impôt retenu sur chaque paie, ce qui transforme le remboursement du printemps prochain en paie nette plus élevée dès maintenant. Et il n'y a pas d'âge minimal pour ouvrir un REER : il faut un revenu gagné qui a créé des droits. À l'autre extrémité, vous pouvez cotiser à votre propre régime jusqu'au 31 décembre de l'année de vos 71 ans.

Cotiser et déduire : deux décisions distinctes

Voici ce que la plupart des Canadiens n'apprennent jamais : cotiser et déduire ne sont pas la même chose. Cotiser, c'est déposer de l'argent dans le compte. Déduire, c'est réclamer cette cotisation contre votre revenu dans votre déclaration. Vous devez déclarer chaque cotisation à l'annexe 7, mais la déduction elle-même est un choix, et vous pouvez la reporter indéfiniment.

Pourquoi retarder une déduction? Parce qu'une déduction vaut plus quand votre revenu est plus élevé. Supposons (en date de juillet 2026) que vous cotisez 8 000 $ une année où votre taux marginal est de 20 %. Déduire immédiatement économise environ 1 600 $. Si vous savez qu'une promotion portera votre taux marginal à 40 % d'ici quelques années, reporter la déduction fait valoir la même cotisation environ 3 200 $. Entre-temps, l'argent croît déjà à l'abri de l'impôt dans le régime : vous ne perdez rien à attendre.

C'est particulièrement utile pour les étudiants, les parents en congé et toute personne dont le revenu est temporairement bas mais qui veut investir tôt. Cotisez quand vous avez les liquidités, déduisez quand la déduction rapporte le plus. La cotisation doit tout de même respecter votre plafond de déduction pour l'année où vous la faites.

Combien de droits de cotisation obtenez-vous?

Vos droits de cotisation REER augmentent chaque année de 18 % de votre revenu gagné de l'année précédente, jusqu'à un plafond annuel de 33 810 $ pour 2026 et de 32 490 $ pour 2025 (en date de juillet 2026). Le revenu gagné comprend surtout le revenu d'emploi et de travail autonome, plus quelques éléments comme le revenu net de location. Les revenus de placement ne comptent pas.

Par exemple (en date de juillet 2026), une personne qui a gagné 80 000 $ en 2025 génère 14 400 $ de nouveaux droits pour 2026, soit 18 % de 80 000 $, bien en deçà du plafond. Le plafond ne mord qu'aux revenus élevés : il faut environ 187 833 $ de revenu gagné en 2025 pour atteindre le maximum de 33 810 $ en 2026.

Si vous participez à un régime de retraite d'employeur, vos nouveaux droits sont réduits d'un facteur d'équivalence qui reflète la valeur accumulée dans le régime cette année-là. Il figure sur votre feuillet T4.

Deux détails piègent souvent les gens. Premièrement, les cotisations à un REER collectif au travail comptent contre le même plafond que vos cotisations personnelles : additionnez-les. Deuxièmement, les droits sont créés par le revenu gagné, pas par le fait de cotiser : vous accumulez des droits même les années où vous ne cotisez rien, mais vous devez produire une déclaration de revenus pour que l'ARC les enregistre.

Les droits inutilisés n'expirent jamais. Ce que vous n'utilisez pas cette année se reporte indéfiniment, ce qui explique pourquoi bien des Canadiens dans la quarantaine découvrent des dizaines de milliers de dollars de droits accumulés. Le chiffre exact figure sur votre dernier avis de cotisation et dans Mon dossier de l'ARC.

La date limite : la règle des 60 premiers jours

Les cotisations REER ne suivent pas l'année civile. Les cotisations versées dans les 60 premiers jours d'une année peuvent être déduites dans la déclaration de l'année précédente. La date limite pour l'année d'imposition 2025 était le 2 mars 2026 (en date de juillet 2026). C'est pourquoi les banques lancent leurs campagnes « saison REER » chaque février.

Une cotisation des 60 premiers jours n'a pas à être déduite pour l'année précédente. Vous la déclarez à l'annexe 7 de cette année-là, mais vous pouvez appliquer la déduction à l'année précédente, à l'année courante ou à toute année future, selon ce qui rapporte le plus. Votre institution financière émet des reçus de cotisation distincts pour les 60 premiers jours, et l'ARC s'attend à les voir dans l'annexe 7 de l'année précédente même si vous ne déduisez rien.

Cotisations excédentaires : un petit coussin, puis une pénalité mensuelle

Les règles vous accordent un coussin à vie de 2 000 $ (en date de juillet 2026) au-delà de vos droits disponibles avant que les pénalités commencent. Ce coussin existe pour qu'une erreur de calcul honnête ne coûte pas immédiatement de l'argent, mais l'excédent ne donne droit à aucune déduction.

Au-delà du coussin, l'ARC impose une pénalité de 1 % par mois (en date de juillet 2026) sur l'excédent pour chaque mois où il reste dans le compte, et vous devez généralement produire une déclaration T1-OVP. Si vous découvrez une cotisation excédentaire, retirer l'excédent rapidement arrête le compteur.

Les retraits : imposés comme un revenu, avec retenue à la source

Vous pouvez retirer d'un REER à tout âge, mais chaque retrait hors des programmes spéciaux ci-dessous s'ajoute à votre revenu imposable. Votre institution financière effectue aussi une retenue à la source (en date de juillet 2026) : 10 % jusqu'à 5 000 $, 20 % de 5 001 $ à 15 000 $ et 30 % au-delà de 15 000 $ dans la plupart des provinces. Au Québec, la retenue fédérale est de 5 %, 10 % et 15 % sur les mêmes tranches, plus une retenue provinciale québécoise de 14 %. Le retrait est déclaré sur un feuillet T4RSP (et un relevé 2 au Québec).

La retenue est un acompte, pas la facture finale. L'impôt réel se règle à la production de votre déclaration, à votre taux marginal de l'année. Fractionner un gros retrait en plus petits réduit la retenue immédiate, mais ne change rien à l'impôt final.

Un autre coût passe facilement inaperçu : les montants retirés ne redonnent pas de droits. Contrairement au CELI, où les retraits redeviennent des droits l'année suivante, les droits REER utilisés sont perdus pour toujours. Le REER est donc un mauvais fonds d'urgence.

L'impôt sur les retraits n'est toutefois pas toujours un inconvénient. Dans une année à faible revenu, une mise à pied, un congé sabbatique, un retour aux études, retirer d'un REER à un taux marginal temporairement bas peut être une bonne planification : vous avez déduit à un taux élevé et remboursé à un taux bas, exactement comme le compte a été conçu, simplement avant la retraite.

Emprunter à soi-même : le RAP et le REEP

Le Régime d'accession à la propriété (RAP) permet à un premier acheteur de retirer jusqu'à 60 000 $ (en date de juillet 2026) de son REER sans impôt pour acheter ou construire une habitation admissible, et chaque conjoint d'un couple peut utiliser son propre régime. La contrepartie : vous devez rembourser le montant à votre REER sur une période allant jusqu'à 15 ans, et tout remboursement annuel manqué s'ajoute à votre revenu imposable de l'année. Les remboursements commencent normalement la deuxième année suivant le retrait, et les retraits effectués de 2022 à 2025 profitent d'un délai de grâce temporaire de cinq ans avant le début des remboursements (en date de juillet 2026).

Le Régime d'encouragement à l'éducation permanente (REEP) applique la même logique d'emprunt à soi-même aux études : jusqu'à 10 000 $ par année et 20 000 $ au total (en date de juillet 2026) pour une formation ou des études à temps plein, pour vous ou votre conjoint, remboursable sur 10 ans.

Le REER de conjoint en un paragraphe

Le REER de conjoint permet au conjoint au revenu le plus élevé de cotiser à un régime détenu par le conjoint au revenu le plus bas. Le cotisant utilise ses propres droits et prend la déduction à son taux marginal plus élevé, tandis que l'argent sera éventuellement retiré et imposé entre les mains du conjoint au revenu plus bas, une forme simple de fractionnement du revenu de retraite. Attention à la règle d'attribution de 3 ans : si une cotisation de conjoint a été versée dans l'année du retrait ou dans les deux années civiles précédentes, le retrait est imposé au cotisant.

La fin du parcours : 71 ans

Un REER ne peut pas durer éternellement. Au plus tard le 31 décembre de l'année de vos 71 ans, vous devez le fermer et choisir la suite : le convertir en fonds enregistré de revenu de retraite (FERR), acheter une rente, ou tout encaisser. Encaisser est rarement sage, puisque le solde entier devient un revenu imposable d'un seul coup.

La plupart des gens choisissent le FERR. Le compte continue de croître à l'abri de l'impôt, mais à partir de l'année suivant la conversion, vous devez retirer chaque année au moins le retrait minimum du FERR, un pourcentage qui augmente avec l'âge. Si votre conjoint a moins de 71 ans, vous pouvez aussi continuer de cotiser à un REER de conjoint après votre propre échéance, tant qu'il vous reste des droits.

Rien ne vous oblige non plus à attendre 71 ans. Vous pouvez convertir une partie ou la totalité d'un REER en FERR plus tôt, et bien des gens en convertissent une portion à 65 ans parce que les retraits d'un FERR à partir de cet âge donnent droit au crédit d'impôt pour revenu de pension et au fractionnement du revenu de pension avec un conjoint.

REER ou CELI : un cadre de décision simple

Le choix se résume à une comparaison : votre taux marginal d'imposition aujourd'hui contre votre taux prévu à la retraite. Le REER gagne quand le taux d'aujourd'hui est plus élevé, parce que vous déduisez à un taux élevé et remboursez à un taux bas. Le CELI gagne quand le taux d'aujourd'hui est plus bas, ce qui est fréquent en début de carrière. Quand les deux taux sont à peu près égaux, les deux comptes sont mathématiquement équivalents, et la flexibilité du CELI fait souvent pencher la balance.

Il y a aussi un effet de second ordre pour les gros soldes. Les retraits d'un FERR comptent comme un revenu, et un FERR assez gros peut pousser un retraité dans la zone de récupération de la SV, où chaque dollar de revenu supplémentaire réduit aussi les prestations de la Sécurité de la vieillesse. Les retraits d'un CELI ne comptent pas comme un revenu et ne déclenchent jamais la récupération, une des raisons pour lesquelles les retraités avec de gros REER les décaissent souvent de façon stratégique avant 71 ans.

Une mise en garde sur le fameux remboursement : ce n'est pas de l'argent gratuit, c'est un retour d'impôt payé d'avance. Une comparaison honnête entre REER et CELI suppose que le remboursement est réinvesti. Si vous dépensez plutôt le remboursement chaque année, l'avantage du REER rétrécit ou disparaît, même quand votre taux d'imposition à la retraite est plus bas.

• Revenu plus élevé maintenant qu'à la retraite prévue : privilégiez le REER.
• Revenu plus bas maintenant (études, début de carrière, congé parental) : privilégiez le CELI, ou cotisez au REER et reportez la déduction.
• Vous comptez sur des prestations liées au revenu à la retraite (SV, SRG) : penchez vers le CELI.
• Des droits dans les deux et des liquidités disponibles : utilisez les deux. Un remboursement d'impôt REER peut financer une cotisation CELI.