Taux de déclenchement
Trigger Rate en anglais
Définition rapide
Le taux de déclenchement est le taux d'intérêt auquel le paiement fixe d'une hypothèque à taux variable ne couvre plus que les intérêts, sans rien pour le capital. Il n'existe que sur les variables à paiement fixe. Au-delà, les intérêts impayés s'ajoutent au solde et l'hypothèque grossit.
Un risque propre à un seul type d'hypothèque
Le taux de déclenchement n'existe que sur un seul produit : le variable à paiement fixe, la structure qu'utilisent la plupart des grandes banques canadiennes pour leurs hypothèques à taux variable. Votre taux suit le taux préférentiel du prêteur, mais votre paiement ne bouge pas. Quand le préférentiel monte, le paiement reste le même et sa composition interne se déplace : chaque dollar versé contient plus d'intérêts et moins de capital.
Si les taux montent assez, vous atteignez le point où le paiement entier passe aux intérêts et où plus un dollar ne touche le capital. Ce taux, c'est votre taux de déclenchement. Un variable à paiement ajustable, celui dont le paiement est recalculé à chaque mouvement du préférentiel, ne peut jamais l'atteindre : le paiement monte simplement pour continuer de couvrir les intérêts plus le capital prévu.
Comment estimer le vôtre
Une formule approximative vous en approche : (votre paiement × nombre de paiements par année) ÷ votre solde hypothécaire. Un paiement mensuel de 2 000 $ sur un solde de 400 000 $ donne (2 000 × 12) ÷ 400 000, soit environ 6,0 %. Si votre taux atteint 6,0 %, ces 2 000 $ ne couvrent que les intérêts, rien d'autre.
Le chiffre exact diffère légèrement, car l'intérêt hypothécaire canadien se compose semestriellement : demandez le nombre précis à votre prêteur, et plusieurs banques l'affichent maintenant dans les services bancaires en ligne. C'est aussi une cible mobile, dans le bon sens : chaque dollar de capital remboursé et chaque hausse volontaire de paiement repoussent votre taux de déclenchement plus haut, plus loin de vous.
Que se passe-t-il au-delà du taux de déclenchement?
Une fois franchi, votre paiement ne couvre plus les intérêts dus. Le manque à gagner mensuel s'ajoute à votre solde : l'hypothèque grossit au lieu de rétrécir et votre amortissement recule au lieu d'avancer. C'est l'amortissement négatif : au paiement actuel, le prêt ne serait jamais remboursé, et les relevés peuvent afficher des amortissements restants absurdes tant que cela dure.
Le prêteur n'intervient pas nécessairement dès le franchissement. La plupart des contrats laissent le solde dériver jusqu'au point de déclenchement, souvent lorsque le solde dépasse le montant initial du prêt ou un pourcentage donné de la valeur de la propriété (105 % est un plafond typique pour les prêts assurés). À ce moment, le prêteur exige d'agir et propose typiquement un menu :
- Augmenter votre paiement régulier pour qu'il couvre de nouveau intérêts et capital
- Faire un remboursement anticipé forfaitaire pour ramener le solde plus bas
- Convertir en taux fixe, aux taux fixes du moment
- Dans certains cas, rallonger l'amortissement au renouvellement pour repartir le calendrier
Quand le Canada a rencontré ses taux de déclenchement
Le terme est devenu courant en 2022 et 2023, quand la Banque du Canada a fait passer son taux directeur de 0,25 % à 5,00 % en moins de 18 mois. La Banque a estimé qu'une large majorité des emprunteurs à paiement fixe ont atteint leur taux de déclenchement pendant cette période. Les grandes banques ont déclaré des dizaines de milliards de dollars d'hypothèques en amortissement négatif, certaines affichant des amortissements restants de plus de 35 ans sur papier, et ont appelé leurs clients pour hausser les paiements ou percevoir des versements forfaitaires.
Avec la baisse des taux en 2024 et 2025, la plupart de ces hypothèques sont revenues dans le droit chemin, mais l'épisode a changé de façon durable la manière dont le produit est vendu, divulgué et surveillé.
Au Canada
Le taux de déclenchement est un concept essentiellement canadien parce que le variable à paiement fixe est un produit essentiellement canadien, standard dans plusieurs grandes banques. Après l'épisode de 2022-2023, les régulateurs ont poussé les prêteurs à signaler l'amortissement négatif dans leurs divulgations, et les banques préviennent maintenant beaucoup plus activement les emprunteurs qui s'approchent de leur taux de déclenchement. Si vous détenez un taux variable et que votre paiement n'a pas bougé pendant que le préférentiel bougeait, ce chiffre mérite votre attention.
Exemple concret
Nadia détient un variable à paiement fixe : solde de 500 000 $, paiement mensuel de 2 400 $, taux actuel de 4,0 %. Son taux de déclenchement approximatif est (2 400 × 12) ÷ 500 000, soit environ 5,75 %. Le préférentiel monte ensuite de 2 points complets et son taux atteint 6,0 %, au-dessus du seuil. Les intérêts seuls coûtent maintenant environ 2 470 $ par mois : quelque 70 $ d'intérêts impayés s'ajoutent donc à son solde chaque mois et son hypothèque se met à grossir.
Sa banque appelle avec les options habituelles. Nadia hausse son paiement à 2 750 $, assez pour couvrir les intérêts et recommencer à rembourser du capital, et fait un versement forfaitaire de 10 000 $, ce qui pousse son nouveau taux de déclenchement au-dessus de 6,6 % et lui donne une marge si le préférentiel grimpe encore.
Révisé par Alexandre Bernier, CFP®, CIM®, PFP®·Mis à jour juillet 2026