Financement participatif
Crowdfunding en anglais
Définition rapide
Le financement participatif consiste à réunir de l'argent en ligne auprès d'un grand nombre de personnes, chacune pour un petit montant. Selon le modèle, les contributeurs reçoivent un produit, un merci, des intérêts ou de véritables actions d'une société fermée.
Le financement par récompenses : prévendre un produit
Dans une campagne par récompenses, les contributeurs paient aujourd'hui pour un produit ou un avantage qui n'existe pas encore. Pour le créateur, c'est une prévente qui finance la fabrication; pour le contributeur, c'est un achat avec un risque de livraison. Les projets prennent du retard, arrivent différents de la promesse ou ne livrent jamais, et la plateforme ne garantit généralement pas la livraison.
Le financement par don
Les campagnes de dons financent des causes et des urgences : frais médicaux, sinistres, projets communautaires. Les donateurs n'attendent rien en retour, sinon des nouvelles et de la gratitude. C'est la formule la plus simple, et celle où vérifier que l'histoire est vraie compte le plus, parce que la générosité attire la fraude.
Le financement par prêt : le prêt entre particuliers
Dans le financement participatif par prêt, de nombreux particuliers prêtent collectivement à une personne ou à une entreprise et touchent des intérêts à mesure que le prêt est remboursé. C'est un vrai produit de crédit, encadré par les règles sur le prêt et les valeurs mobilières, et le risque central est le risque de crédit ordinaire : si l'emprunteur fait défaut, les prêteurs absorbent la perte.
Le financement participatif en capital : de vraies actions
Le financement participatif en capital vend au public de véritables actions de sociétés fermées, par l'entremise de portails en ligne inscrits. Il offre aux jeunes entreprises un complément ou une solution de rechange au capital d'amorçage des investisseurs providentiels ou des fonds de capital de risque, et il donne aux gens ordinaires accès à un type d'investissement autrefois réservé aux plus fortunés. Comme les risques sont sévères, les autorités en valeurs mobilières plafonnent ce qu'un investisseur ordinaire peut placer dans ces offres.
Pour ceux qui lèvent des fonds : ce qu'une campagne implique vraiment
Une campagne réussie prouve la demande avec de l'argent réel, ce qui vaut de l'or en marketing et sert de référence auprès des investisseurs futurs. Mais la plateforme garde un pourcentage de ce que vous récoltez, certaines plateformes fonctionnent en tout ou rien, de sorte que vous ne touchez l'argent qu'en atteignant votre objectif, et chaque récompense promise est une obligation réelle envers des centaines ou des milliers de clients. Budgétez honnêtement la livraison avant de lancer; des campagnes ont réussi à récolter l'argent, puis échoué à livrer, en public.
Pour les contributeurs et investisseurs : une lecture honnête
Une contribution par récompenses est un achat, pas un investissement : si le produit connaît un succès fou, vous recevez un exemplaire, et s'il échoue, vous ne recevez probablement rien. Le financement participatif en capital est un véritable investissement, et un investissement brutal : la plupart des jeunes entreprises échouent, les actions n'ont presque aucune liquidité faute de marché pour les revendre, et vous pouvez attendre de longues années avant tout dénouement. N'y mettez que de l'argent dont vous pouvez encaisser la perte totale sans broncher.
Au Canada
Au Canada, le financement participatif en capital relève des règles provinciales et territoriales sur les valeurs mobilières : les offres passent par des portails de financement inscrits et les montants que les particuliers peuvent investir sont plafonnés. Deux notes fiscales en douceur pour les Canadiens : l'argent qu'une entreprise récolte par une campagne de récompenses constitue généralement un revenu d'entreprise imposable, puisqu'il s'agit de préventes, et un don ne produit un reçu fiscal que si le bénéficiaire est un organisme de bienfaisance enregistré, ce que la plupart des campagnes personnelles ne sont pas.
Exemple concret
Une conceptrice de Toronto prévend un jeu de société par une campagne à récompenses : 2 000 contributeurs à 40 $ récoltent 80 000 $, bien au-delà de son objectif tout ou rien. La part de la plateforme prélève plusieurs milliers de dollars, et la fabrication plus l'expédition de 2 000 jeux absorbent presque tout le reste : la campagne frôle le seuil de rentabilité plus qu'elle ne dégage un profit. Ce qu'elle a vraiment gagné : la preuve de la demande, 2 000 clients et une référence qui l'aidera à décrocher des commandes au détail. Ses contributeurs ont reçu leur jeu avec huit mois de retard, ce qui, selon les standards du financement participatif, compte comme un succès.
Révisé par Alexandre Bernier, CFP®, CIM®, PFP®·Mis à jour août 2026