La Banque du Canada relève son taux directeur à 2,5 % (octobre 2026) : pourquoi, et ce que ça change pour vous

Ce que la Banque du Canada a annoncé

La Banque du Canada fixe une cible pour le taux du financement à un jour, le taux auquel les banques se prêtent de l'argent pour une journée. C'est ce que les médias appellent « le taux de la Banque du Canada » ou le taux directeur. Voici les changements du 28 octobre 2026 :

Le taux directeur était à 2,25 % depuis octobre 2025, quand la Banque a terminé un cycle de baisses qui l'avait ramené du sommet de 5,00 % atteint en 2023. C'est la première remontée en plus de trois ans. La prochaine décision est prévue le 9 décembre 2026, et le prochain Rapport sur la politique monétaire sera publié le 27 janvier 2027.

Source : Banque du Canada, La Banque du Canada relève le taux directeur de 25 points de base pour le faire passer à 2½ %, communiqué du 28 octobre 2026.

Pourquoi la Banque du Canada a augmenté son taux

En bref : le pétrole. Le conflit au Moyen-Orient en est à son huitième mois, les prix du pétrole restent élevés, et les Canadiens paient plus cher l'essence et l'énergie. Le mandat de la Banque est de garder l'inflation près de 2 %, et le chiffre global s'en est nettement éloigné.

• L'inflation tourne autour de 3 %. L'inflation mesurée par l'IPC se situe près de 3 % depuis avril, et la Banque s'attend à ce qu'elle grimpe à environ 3,5 % d'ici la fin de 2026.
• Pour l'instant, c'est surtout l'énergie. Hors essence, l'inflation était de 2,2 % en septembre, et les mesures de l'inflation fondamentale sont proches de 2 %.
• La crainte : l'effet de contagion. La Banque prévoit que les entreprises refileront une plus grande part de leurs coûts (transport, carburant, matériaux) à leurs clients au cours de la prochaine année. Si cela se produit, l'inflation de l'énergie devient une inflation généralisée, beaucoup plus difficile à renverser.

C'est la logique de la hausse. La Banque ne réagit pas à l'inflation fondamentale d'aujourd'hui, qui est correcte. Elle tente de devancer une deuxième vague de hausses de prix avant que les ménages et les entreprises ne considèrent une inflation de 3 % comme normale. Selon ses propres termes, l'objectif est de réduire le risque que les prix élevés de l'énergie se propagent aux prix des autres biens et services.

L'économie lui laissait une marge de manœuvre. Le PIB a progressé de 3,3 % (en rythme annualisé) au deuxième trimestre et d'environ 2 % au troisième. La Banque prévoit toutefois un ralentissement au quatrième trimestre sous l'effet des nouveaux tarifs américains, et une croissance de 1 % en 2026, puis de 2 % en 2027 et en 2028.

Pourquoi certains économistes jugeaient la hausse prématurée

Tout le monde ne s'attendait pas à une hausse. Le marché du travail est mou : le taux de chômage se maintient autour de 6,5 % depuis plusieurs mois, ce que la Banque elle-même décrit comme un signe d'offre excédentaire dans l'économie. Relever les taux dans un marché de l'emploi faible est une décision délicate, et plusieurs prévisionnistes plaidaient pour un nouveau statu quo. La réponse de la Banque : laisser déraper les attentes d'inflation coûterait plus cher à long terme qu'un quart de point aujourd'hui.

Les taux vont-ils continuer de monter ?

La Banque a laissé la porte ouverte. Elle affirme que d'autres hausses pourraient être nécessaires, mais qu'elle procédera avec prudence vu l'incertitude, et qu'elle prendra ses décisions une rencontre à la fois. Elle prévoit une inflation moyenne d'environ 3 % en 2027 et un retour à 2 % vers le milieu de 2028. Le pétrole est le facteur déterminant : si le conflit s'apaise et que les prix de l'énergie baissent, la pression pour continuer de hausser s'estompe. S'ils restent élevés et se propagent, d'autres hausses sont possibles.

Pour planifier, demandez-vous ce qu'une ou deux autres hausses d'un quart de point feraient à votre budget. Un ménage capable d'absorber un taux directeur de 3,00 % est en bonne posture, peu importe ce qui se passera le 9 décembre.

Ce que la hausse change pour les hypothèques à taux variable

Le taux directeur ne touche pas directement la plupart des gens. Il agit par l'entremise des taux que votre banque exige et verse, et les hypothèques à taux variable sont les premières touchées.

Les hypothèques à taux variable sont établies en fonction du taux préférentiel de votre prêteur, et les grandes banques canadiennes ajustent normalement leur taux préférentiel du même montant que la Banque du Canada, en un jour ou deux. Avec un taux directeur de 2,25 %, le taux préférentiel des grandes banques était de 4,45 % ; une hausse équivalente le porte à environ 4,70 % (en date d'octobre 2026). Vérifiez le taux affiché par votre propre prêteur.

La suite dépend du type de taux variable que vous avez :

• Taux variable à paiement ajustable : votre paiement augmente automatiquement. Sur un solde de 500 000 $ amorti sur 25 ans, le passage de 3,65 % à 3,90 % fait grimper le paiement mensuel d'environ 68 $.
• Taux variable à paiement fixe (la formule de la plupart des grandes banques) : votre paiement ne change pas, donc rien ne paraît. Mais une plus grande part de chaque paiement va maintenant aux intérêts et une plus petite au capital. Sur la même hypothèque de 500 000 $, garder l'ancien paiement allonge l'amortissement restant de 25 ans à environ 26 ans et 2 mois, et ajoute près de 14 900 $ d'intérêts sur la durée du prêt.

C'est le deuxième cas qui prend les gens par surprise. Pas de choc sur le relevé, pas de lettre vous demandant d'agir et, dans la plupart des cas, pas d'appel de la banque. Vous le découvrez au renouvellement, quand l'amortissement restant est plus long que prévu et que le nouveau paiement est plus élevé. Notre article complémentaire, Hausse des taux : astuces pour votre hypothèque à taux variable et vos prêts, explique comment hausser votre paiement pour suivre la hausse, quand passer au taux fixe et quelles autres options s'offrent à vous.

Ce que ça change pour les marges de crédit

Les marges de crédit hypothécaires et personnelles flottent au taux préférentiel plus une marge, donc elles augmentent immédiatement de 0,25 point au complet. Sur un solde de 50 000 $ sur une marge hypothécaire, cela représente environ 125 $ d'intérêts de plus par année. Comme bien des marges n'exigent que le paiement des intérêts, le solde ne diminue pas à moins de payer plus que le minimum. Le calculateur de marge de crédit hypothécaire montre à quoi ressemble un plan de remboursement au nouveau taux.

Ce que ça change pour les hypothèques à taux fixe et les renouvellements

Si vous avez une hypothèque à taux fixe, votre paiement ne change pas avant la fin du terme. Les taux fixes ne sont pas fixés par la Banque du Canada : les prêteurs les établissent en fonction des rendements des obligations du gouvernement du Canada, surtout celles de 5 ans. Ces rendements avaient déjà grimpé cet automne, les marchés anticipant une inflation plus forte, et plusieurs prêteurs ont relevé leurs taux fixes dans les semaines précédant l'annonce. Si vous renouvelez dans les prochains mois, attendez-vous à des offres plus élevées que cet été, et comparez-les à celle de votre prêteur avec le calculateur de renouvellement hypothécaire.

Ce que ça change pour les acheteurs

Les nouveaux acheteurs doivent se qualifier au plus élevé de leur taux contractuel plus 2 points ou de 5,25 %. Un quart de point sur les taux variables change rarement à lui seul le montant que vous pouvez emprunter, mais des taux fixes plus élevés, oui. Refaites vos calculs avec le calculateur de capacité d'emprunt avant de déposer une offre.

Ce que ça change pour les épargnants

Les épargnants s'en tirent un peu mieux. Les comptes d'épargne à intérêt élevé suivent généralement le taux directeur à la hausse, souvent lentement et pas toujours au complet. Les taux des CPG suivent les rendements obligataires, donc ils ont déjà bougé. Si votre argent dort dans un compte chèques qui ne rapporte presque rien, c'est le bon moment de le déplacer.

FAQ

Quel est le taux directeur de la Banque du Canada maintenant ?

Le taux directeur (la cible du taux du financement à un jour) est de 2,50 % depuis le 28 octobre 2026, comparativement à 2,25 % auparavant. Le taux officiel d'escompte est de 2,75 % et le taux de rémunération des dépôts, de 2,45 %.

Pourquoi la Banque du Canada a-t-elle augmenté les taux en octobre 2026 ?

Pour empêcher les prix élevés de l'énergie, alimentés par le conflit au Moyen-Orient, de se propager en une inflation généralisée. L'inflation est près de 3 % depuis avril et devrait atteindre environ 3,5 % d'ici la fin de l'année, alors que l'inflation fondamentale est proche de 2 %.

Quand aura lieu la prochaine annonce de la Banque du Canada ?

Le 9 décembre 2026. La Banque affirme que d'autres hausses pourraient être nécessaires, mais qu'elle procédera avec prudence et décidera une rencontre à la fois.

De combien mon paiement hypothécaire va-t-il augmenter ?

Sur une hypothèque à taux variable à paiement ajustable, d'environ 13 $ à 14 $ par mois pour chaque tranche de 100 000 $ empruntée, sur un amortissement restant de 25 ans. Avec un taux variable à paiement fixe, le paiement ne bouge pas, mais l'amortissement s'allonge. Avec un taux fixe, rien ne change avant le renouvellement. Le calculateur hypothécaire donne le chiffre exact pour votre situation.

La hausse touche-t-elle mon hypothèque à taux fixe ?

Pas pendant votre terme. Elle compte au renouvellement, parce que les taux fixes suivent les rendements obligataires, qui ont monté avant la hausse.

Le taux préférentiel augmente-t-il ?

Chaque banque fixe son propre taux préférentiel, mais les grandes banques suivent presque toujours la Banque du Canada en un jour. Avec un taux préférentiel de 4,45 % avant la hausse, une hausse équivalente le porte à environ 4,70 %. Confirmez auprès de votre prêteur.

Lectures connexes

Vous avez une hypothèque à taux variable, une marge de crédit ou un renouvellement à venir ? Lisez le guide complémentaire, Hausse des taux : astuces pour votre hypothèque à taux variable et vos prêts. Pour les renouvellements en général, voyez Falaise des renouvellements hypothécaires 2026.

Version anglaise de cette page : Bank of Canada Raises Its Interest Rate to 2.5% (October 2026).

Voyez l'effet de la hausse sur votre hypothèque

Entrez votre solde, votre taux et votre amortissement dans le calculateur hypothécaire pour voir votre paiement au nouveau taux, ou comparez vos offres de renouvellement dans le calculateur de renouvellement hypothécaire.